10月21日，英伟达首席执行官黄仁勋在GTC柏林大会发表主题演讲，高盛研究团队出席大会后发布报告。
该行在报告中指出，此次演讲对股价的即时影响预计有限，但英伟达传递的核心信息“强化了我们的判断——AI部署在可预见的未来仍在正轨上推进。”
本次发布会核心信息包括：英伟达推出DSX POD模块化数据中心方案，可将部署周期从数月压缩至两周；供应链伙伴宣布基板产能扩2.5倍、CoWoS封装扩3倍；物理AI业务FY27上半年收入已达110亿美元，超过FY26全年；并发布OpenShell架构应对企业AI安全问题。
该行维持对英伟达的买入评级，12个月目标价300美元，较当前股价216.47美元有约38.6%的上行空间。同时强调，英伟达正通过缩小供需缺口、推动强劲资本回报（已授权约2350亿美元回购）等举措，为股价提供持续的正向催化剂。
元股证券:ygzq.hk
客户赚到钱了，AI部署没有踩刹车该行指出，英伟达的客户——包括超大规模云厂商（hyperscalers）和新兴云服务商（neoclouds）——"正在从当前的数据中心部署中实现强劲的单位经济效益"。
换句话说，钱花出去了，也赚回来了。这是AI资本支出能否持续的核心逻辑。
高盛因此判断，AI部署"在可预见的未来仍在正轨上"。
供应链大规模扩产，备战更大规模GPU出货英伟达在本次大会上宣布与多家合作伙伴联合扩充供应链产能，涉及多个关键环节。具体来看：
Ibiden、SEMCO、Unimicron三家基板供应商产能将扩大2.5倍；
Amkor的CoWoS-R封装产能将扩大3倍；
KYEC将提升美国本土产能；
SPIL则将大幅增加CPO（共封装光学）产能。
分析师认为，这一系列扩产动作背后有更深层的信号。报告写道，"这表明英伟达正在为一次远超此前预期的大规模CPU出货做准备。"换言之，此次供应链布局的规模，已超出市场对英伟达下一代产品爬坡节奏的普遍预期。
DSX POD：把数据中心部署时间从数月压缩到两周英伟达与合作伙伴联合推出了DSX POD参考设计——一种集装箱化模块，可容纳多个机架的完整Vera Rubin系统，整体出厂、现场通电即可运行。
老牌股票配资这一产品预计于2027年初上市。分析师指出，DSX POD的核心价值在于将数据中心的部署周期从"数月"大幅压缩至"两周"，显著缩短从部署到首个Token产出的时间。
效率提升同样值得关注。英伟达披露，其DSX Factory Platform已帮助运营商（包括新兴云服务商）在2GW规模的部署中实现约30%的电力节省，以及每日节约5600万升水。
AI智能体安全问题，英伟达给出硬件级答案随着AI智能体在企业端加速渗透，安全问题日益凸显。英伟达在本次大会上发布了一系列软件新品，其中最受关注的是OpenShell参考架构。
分析师描述，该平台的核心逻辑是"将关键权限的授予置于智能体之外，通过硬件触发器强制执行策略，防止任何未经授权的使用"。这意味着即便AI智能体本身被攻破或滥用，硬件层面的限制仍可作为最后一道防线。
OpenShell整合了Vera Rubin、Vera CPU以及BlueField-4 DPU（含Sentry模块），形成从芯片到软件的完整安全闭环。高盛认为，这一布局有助于英伟达在企业级AI市场建立更深的护城河。
物理AI收入爆发，FY27上半年已超去年全年三成物理AI是英伟达本次大会的另一条主线。公司宣布了多项加速物理AI落地的举措，包括面向自动驾驶汽车和Robotaxi的Hyperion参考设计、面向人形机器人的AGILE ONE参考设计，以及基于AI的电信基础设施平台。
数字层面，英伟达披露FY27上半年物理AI收入达110亿美元，较FY26全年高出约30%。
分析师将这一数据视为英伟达收入结构多元化的有力佐证。在数据中心业务之外，物理AI正成为英伟达增长曲线上不可忽视的第二引擎。
高盛维持买入，目标价300美元，上行空间近四成高盛维持对英伟达的买入评级，12个月目标价300美元，基于30倍市盈率乘以10美元的归一化每股盈利估算得出。
从预测数据来看，高盛预计英伟达FY27E（截至2027年1月）收入将达4127亿美元，EPS为9.40美元；FY28E收入进一步增至7183亿美元，EPS达16.70美元。当前股价对应FY27E市盈率约23倍，FY28E约13倍。
分析师同时列出主要下行风险，包括：AI基础设施支出放缓、竞争加剧导致市场份额流失、竞争压力引发利润率收缩，以及供应链约束。
英伟达当前市值约5.3万亿美元配资优选榜单，已授权约2350亿美元的股票回购计划。
风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。优配网|配资平台查询 - 元股证券提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
相关文章
大盘行情指数走势
热点资讯