中际旭创、新易盛、寒武纪占前三：基金26年二季报点评

2026年公募基金二季报已经披露，下面基于基金重仓股与基金行业配置，进行分析。

一、基金重仓股分析

根据最新的公募基金2026年二季报，公募基金重仓股有如下特点。

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（1）在50大重仓股行业分布方面，主要涵盖了今年以来热门的通信、半导体、有色、新能源、恒生科技，创新药等，而白酒的代表茅台持仓市值罕见跌到15名，而今年大热门的“易中天”中的中际旭创、新易盛、天孚通信，以及“纪连海”的寒武纪、工业富联、海光信息全部进入前50，其中中际旭创、新易盛、寒武纪更是挤入前3。

（2）在重仓股持股集中度方面，依然较为集中，整体表现为极致的科技抱团；从集中度看，前3大累计市值超12%，前10大超24%，前20大超34%，前40大超47%，前50大超51%，而前245个股已经占了80%；前50大持股市值达2.5万亿元。

（3）被增持的个股中，50大里面有27个，主要分布在通信、半导体等领域，当然通信与半导体也有部分减持，反映了内部存在分化，减持的有恒生科技、新能源、有色、创新药等，这些其实都是被科技虹吸的板块。

总体来说，二季报中科技股占据绝对主流，基金经理再次将公募的抱团特色，发挥到顶点。

二、基金行业配置分析

基于2026年基金二季报，我们根据31个申万行业的市值变动发现如下特点。

（1）从行业集中度看，前2大行业投资市值合计占比49.37%，由于电子与通信都是科技行业，所以相当于科技抱团占比近50%，远超30%的临界点，而前5名已经占比2/3。

（2）从主流投资行业看，除电子与通信外，医药、电力设备、非银金融在前5，而之前一直占据主流的食品饮料则退居到第9名。

（3）从行业占比变动看，电子、通信占比显著提升，尤其是电子占比提升11%。

总体来说，当前公募基金行业集中度非常高，不过从历史经验看，过高的集中度也往往意味着风险，实际上从7月的科技股大跌，也可以看出抱团的松动。